Öl- und Gaspreise legen eine Pause ein – Gold profitiert vom sicheren Hafen

An den US-Aktienmärkten deuteten die vorbörslichen Indikatoren zunächst auf eine freundliche Eröffnung hin. Der Future auf den S&P-500 gewann 0,5 Prozent, und der Terminkontrakt auf den Nasdaq-100 kletterte um 1,2 Prozent nach oben. Diese Stimmung wurde vor allem von den starken Aufschlägen bei Chip-Herstellern getragen, die auf Spekulationen über eine Erholung der Tech-Branche reagierten.

Chip-Aktien legen vorbörslich deutlich zu

Im Chipsektor sorgten vorbörsliche Aufschläge von bis zu 6,0 Prozent bei Nvidia, Intel und Advanced Micro Devices (AMD) für Aufmerksamkeit. Diese Bewegung steht im Kontext eines Berichts, wonach Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) plant, die Preise bei sowohl fortschrittlichen als auch älteren Chips ab dem Jahr 2027 um bis zu zehn Prozent zu erhöhen. Eine solche Preisanpassung könnte die Wettbewerbsposition und die Margen der Chip-Hersteller spürbar beeinflussen.

Im Mittelpunkt des Handelstages stand zudem der Auftakt der Bilanzsaison. General Motors hatte seine Prognose für den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) für das Gesamtjahr erneut angehoben. Dennoch fielen die Aktien des Autoherstellers um 0,4 Prozent. Grund dafür waren die anhaltenden Belastungen durch Bruttozollkosten, die das Unternehmen für das laufende Jahr weiterhin zwischen 2,5 und 3,5 Milliarden Dollar veranschlagt.

Bilanzsaison startet mit General Motors und 3M

Auch der Mischkonzern 3M hatte nach einer starken Geschäftsdynamik im ersten Halbjahr seine Jahresziele angehoben, nachdem im zweiten Quartal Gewinn und Umsatz gestiegen waren. Die guten Fundamentaldaten wurden vom Markt jedoch mit Zurückhaltung aufgenommen, während die Anleger zugleich die Bewertungen insgesamt im Blick behielten.

Ein anderes Thema bewegte die Novo Nordisk-Aktie: Das Unternehmen verklagt den US-Rivalen Eli Lilly wegen irreführender Werbung. Die Klage sorgte für Verunsicherung und ließ die Novo-Nordisk-Aktie um 0,6 Prozent zurückfallen. Der Streit zwischen den beiden Pharmakonzernen unterstreicht die wachsende Bedeutung des Wettbewerbs im Bereich der Abnehm- und Diabetes-Medikamente.

Im Bereich der Übernahmen stand die 81 Milliarden Dollar schwere Übernahme von Warner Bros. im Fokus. Die Aktien von Warner Bros. Discovery und Paramount Skydance legten dennoch um 0,3 bzw. geringfügig zu, was darauf hindeutet, dass die Marktteilnehmer die Konsolidierungsdynamik in der Medienbranche positiv bewerten. Auch die kleineren Werte konnten von dem positiven Übernahmeumfeld profitieren.

Am Devisenmarkt zeigte sich der Euro kaum verändert. Der EUR/USD notierte bei 1,1416, was einem leichten Plus von 0,0 Prozent entspricht. Gegenüber dem britischen Pfund legte der Euro um 0,3 Prozent auf 0,8519 zu, während EUR/JPY um 0,2 Prozent auf 185,79 stieg. Der US-Dollar blieb insgesamt stabil, was sich auch in den Cross-Rates wie USD/JPY bei 162,74 und USD/CNY bei 6,7656 widerspiegelte.

Devisen- und Anleihemärkte bleiben ruhig

An den US-Anleihemärkten blieben die Renditen nahezu unverändert. Für zehnjährige Papiere lag die Rendite bei 4,60 Prozent. Die Verzinsung zweijähriger Staatsanleihen belief sich auf 4,21 Prozent, die von fünfjährigen Titeln auf 4,32 Prozent. Damit bewegten sich die Renditen am oberen Ende des jüngsten Korridors, ohne dass es zu einem neuen Ausbruch kam.

Die Analysteneinschätzungen zu Nvidia fielen unterdessen überwiegend positiv aus. Bernstein Research hatte die Aktie am 29. Juni 2026 erneut mit "Outperform" eingestuft, nachdem bereits am 8. Juni 2026 ein gleichlautendes Rating ausgesprochen worden war. Auch DZ BANK, UBS AG und RBC Capital Markets empfahlen die Nvidia-Aktie mit den Ratings "Kaufen", "Buy" beziehungsweise "Outperform". Die Häufung der positiven Bewertungen spiegelte die Erwartung einer anhaltend starken Geschäftsentwicklung wider.

Ausblick auf die kommenden Handelstage

Am Kryptomarkt notierte Bitcoin bei 66.347,90 US-Dollar und legte damit um 1,6 Prozent zu. Der Anstieg von 1.014,27 Dollar gegenüber dem vorherigen Stand von 65.333,63 Dollar zeigte, dass auch digitale Vermögenswerte von der Suche nach alternativen Anlageformen profitierten. Die relative Stärke von Bitcoin korrelierte dabei mit der freundlichen Tendenz an den Aktienmärkten.

Insgesamt zeigte sich an den Finanzmärkten ein Bild der Beruhigung nach den jüngsten Aufwärtsbewegungen. Während die Energiepreise eine Atempause einlegten, profitierten Gold und andere sichere Häfen weiterhin von der geopolitischen Unsicherheit. Die anlaufende Bilanzsaison mit General Motors und 3M sowie die positiven Analystenstimmen zu Nvidia gaben den Chip-Aktien zusätzlichen Auftrieb. Die Marktteilnehmer blicken nun gespannt auf die weiteren Unternehmenszahlen und auf mögliche Signale aus der Geopolitik, insbesondere zur Situation in der Straße von Hormus.

Für die kommenden Handelstage dürfte vor allem die Frage entscheidend sein, ob sich die moderaten Bewegungen an den Energiemärkten als nachhaltige Stabilisierung erweisen oder ob die geopolitischen Risiken rund um die Straße von Hormus neue Kursbewegungen auslösen. Gleichzeitig könnten die anstehenden Geschäftszahlen weiterer Unternehmen aus dem Chipsektor und der Automobilbranche frische Impulse liefern. Auch die angekündigten Preissteigerungen von TSMC ab 2027 werden von Anlegern und Branchenexperten aufmerksam verfolgt, da sie die Wettbewerbsstruktur in der Halbleiterindustrie nachhaltig verändern könnten.